机构指出，在政策刺激、智能化催化、库存周期、出口刺激四大核心因素驱动下，看好板块销量、盈利、估值自23Q3起迎来持续改善。2023年行业投核心是在行业β增长放缓背景下寻找α向上且确定性高的赛道及标的，主要关注两条主线：1）处于较好新周期，以及智能电动技术布局领先的自主品牌龙头企；2）国产替代加速的智能电动核心增量零部件赛道。
核心逻辑
1、成都展发布多款新，其中自主品牌表现亮眼。本次成都展受备受关注，多款新强势发布。德系、美系、法系、日系、韩系及合、自主等129个品牌参展，展出辆近1600辆。其中自主品牌尤为亮眼，重磅型如：智己LS6、方程豹豹5、海报DM-I等吸引众多消费者。本次成都展有望进一步加强自主品牌的行业认可度，或将引爆未来“金九银十”的销售旺季。
2、出口持续良好增长。7月出口量达到39.2万辆，同比增长35.1%，环比增长2.7%；其中新能源出口10.1万辆，同比增长87%，环比增长29.5%。企整出口来看，去年同期相比，比亚迪出口增速最为显著，出口量1.9万辆，同比增长3.5倍。1-7月，出口253.3万辆，同比增长67.9%，其中比亚迪、奇瑞出口增速显著，出口量分别达到10万辆和47.1万辆，同比分别增长7.9倍和1.4倍。
2、8月市回暖，展新有望推动销量于“金九银十”销售旺季反弹。据乘联会预估，8月狭义乘用零售销量预计185.0万辆，环比+4.7%，同比-1.3%，其中新能源零售70.0万辆左右，环比+9.2%，同比+31.5%渗透率约37.8%。8月仍处于消费淡季，但销量已较7月有所改善，本次成都展自主品牌继续延续强势变现，受关注热度显著强于合与豪华品牌，后续市即将迎来“金九银十”的消费旺季，成都展有望强化消费者对自主品牌的产品感知，叠加新性价比、智能化配置等竞争优势，自主品牌产品有望继续维持市场热度，在销量端持续取得超市场平均的良好表现。
利好个股
银河证券表示，整端推荐广集团、比亚迪、长安、长城等；智能化零部件推荐华域、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等；新能源零部件推荐法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升集团等。
申港证券认为，板块应关注低估值的整和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。因此建议关注：在新能源领域具备先发优势的自主企，如比亚迪、长安、吉利、理想等；业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域、福耀玻璃等；电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；国产替代概念受益股，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；强势整企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升股份等。
本文内容精选自以下研报：
银河证券《：行业跟踪报告_“金九银十”旺季将至，展新提振销量》
浙商证券《(2128)：成都展重点型汇总》
申港证券《行业研究周报：成都展开幕，金九银十可期》
信达证券《行业跟踪：成都展有望拉开“金九银十”旺季序幕，小米亮相渐行渐近》
中原证券《行业月报：促消费政策持续推动，智能化迭代加速》
