泰祥股份（301192）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
二、核心竞争力分析
（一）技术优势 自成立以来，公司始终注重产品的技术研发与创新，已经培养了一批行业经验丰富、创新能力较强的研发人员，公司现已掌握成熟的铁型覆砂铸造工艺、模具设计与开发工艺及机加工工艺等核心技术，并拥有发明专利4项、实用新型专利34项。 其中发明专利“球墨铸铁油发动机主轴承盖铸造方法及应用该方法的铸造模具”，是公司首创性的运用铁型覆砂铸造工艺生产球墨铸铁发动机主轴承盖的核心专利。铁型覆砂铸造工艺非常适合用于实体厚大件，尤其是球铁类，该工艺与传统砂型铸造工艺相比，彻底解决了铸件内部缩松问题，使得产品机械性能更好、工艺出品率更高、表面质量更优、尺寸精度更高。公司的另一项发明专利“发动机连体主轴承盖的生产方法”，充分利用铁型及铸件余热，辅以合理化学成分及温度控制，做到了低合金化、低成本、高效生产铁素体发动机主轴承盖。公司在差速器壳体的研发方面已获得了发明专利授权。其发明专利“铁型覆砂生产铸态高强度全铁素体球墨铸铁差速器壳方法”，是运用铁型覆砂铸造工艺生产铸态高强度全铁素体差速器壳的核心专利。铁型覆砂生产铸态高强度全铁素体球墨铸铁差速器壳能彻底解决差速器壳内部缩孔、缩松的问题，且铸件本体机械性能分布均匀、加工性能优良。 公司控股子公司江苏宏马科技股份有限公司自成立以来，始终注重产品的技术研发与创新，是太仓市重点发展新兴企业，也是江苏省高新技术企业。已经培养了一批行业经验丰富、创新能力较强的研发人员，宏马科技现已掌握成熟的铝合金轻量化铸造工程技术、模具设计与开发工艺及机加工工艺等核心技术，并拥有发明专利5项、实用新型专利31项。子公司主要研发、生产和销售铝合金轻量化零部件，服务于德国奥迪、德国奥迪、上大众、一大众、上集团、一轿、博世、大陆、麦格纳和采埃孚等国内外知名整厂和一级零部件供应商。其中子公司发明专利“局部高频热处理装置”，是子公司首创的一种局部高频热处理工艺装置，包括：高频热处理控制器、高频加热发生器、红外温控器、红外探头、降温水循环系统、水管道和布垫，所述高频加热发生器为竖立的磁感应线圈，水管道在上表面形成一个置物台,红外探头监测器件上进行热处理区域的温度情况,红外温控器将监控的温度编辑成信号反馈到所述高频热处理控制器,高频热处理控制器根据接收的信号自动控制相应的所述高频加热发生器的开关状态。通过上述方式,本发明可以通过高频热处理器对器件进行局部热处理,实现一种材料兼具两种硬度,通过由红外温控器、高频热处理控制器和降温水循环系统组合构成的热处理实时反馈控制系统,对处理部件进行精确定位和精确控温。 子公司另一个发明专利“模块化缸盖罩壳”，设计开发一种模块化缸盖罩壳,包括:缸盖本体、火花塞孔、高压油管通道、凸轮轴轴承孔和喷油器孔,火花塞孔、高压油管通道、凸轮轴轴承孔和所述喷油器孔集成分布在缸盖本体上,凸轮轴轴承孔连接加长款凸轮轴,凸轮轴轴承孔为同心圆,同心度偏差小于等于1丝,高压油管通道的孔隙率为5%,高压油管通道的最大承受力为2.58Mpa。通过上述方式,本发明可以实现火花塞孔、高压油管通道、凸轮轴轴承孔和喷油器孔与缸盖主体构成一体化结构,集成老款发动机上5个零件的功能,减轻发动机及整的重量,能明显降低能耗,提升燃油经济性,节能、环保,而且还能减少加工工序、降低成本。 另外子公司积极投入使用实用新型工艺技术，如：凸轮轴罩盖分开加工（罩壳+进气排气支架）部分工序然后自动合箱装配再镗凸轮轴孔，这样可确保凸轮轴孔精度满足要求，该工艺顾客段装配凸轮轴会更方便快捷；搅拌摩擦焊接，联合中国航天提供的焊接设备，子公司自己设计焊接工装及焊接过程控制工艺，充分发挥焊接设备的优势并可实施过程工艺控制，使焊接工艺满足顾客产品质量要求。子公司使用新型技术走在行业前沿，可更早积累宝贵的经验及抢占市场先机，充分赢得顾客的信任及市场份额。 （二）质量控制优势 (1)铸造方面。公司在黑色铸造和有色铸造控制方面各有其优势；黑色铸造方面，公司的铸铁件在材质，尺寸，外观等多方面都体现出较高质量。公司具有先进的铁型覆砂生产工艺，该工艺决定了黑色铸件在材质方面具有抗拉强度和延伸率高，尺寸精度高的特征。有色铸造方面，子公司的铝合金铸件在性能和内部致密性方面都有显著的优势。 公司采用行业内一流的熔炼和压铸机设备和较高专业水准的铸造模具，通过精准的铝水熔炼控制和压铸过程控制，使铝合金铸件具有机械性能好，内部致密的优点。 (2)机加方面。公司及子公司采用高度自动化的加工线和高端备保障了高质量。公司及子公司具有专精的机加工艺技术，高度自动化的机加工线，以及高端机加工设备，这决定了产品在尺寸控制方面有突出处。专精的机加工艺技术实现了机加工的高效率和全程受控，自动化机加工线有助于防止人为错误和降低人工成本，高端机加工设备保障了产品的尺寸精度和一致性满足要求。 (3)检验方面，公司及子公司配备了优质的软硬件条件，保证了产品的高质量。公司及子公司配备在黑色铸造、有色铸造、机加工方面，都配备有独立的实验室和富有经验的检验工程师；检验项目包含化学成分、金相、机械性能、尺寸、清洁度等多个方面，全面符合行业内对检验检测的要求，以及满足产品质量控制的需要及满足顾客要求。 综上所述，公司依托先进的铸造工艺技术和设备、专精的机加工艺技术和高端机加工生产线，以及积累多年不断改进的制造经验，形成了卓越的质量控制水平，从而取得了令顾客满意的质量绩效。这些因素共同促使了公司在质量方面取得了出色的成果。 （三）管理优势 公司经过十多年的摸索和经验积累，并在借鉴行业内先进企业管理模式的基础上，逐步建立起高效、统一的管理体系。目前公司拥有一流的经营管理制度及内部控制制度，并且核心管理人员均在零配件行业内有多年的丰富管理经验和专业技术沉淀，无论是在管理硬件及软件上，公司均处于行业领先地位。 在生产方面，报告期内公司完成机加间部分生产线自动化改造、铸造间环境改善工作。随着自动化生产线建设改造完成并投入使用，公司的产品质量保障能力和生产效率得到提升，生产成本进一步降低。 在信息化建设方面，公司持续深化ERP、OA等信息化工具的应用，从供应商选择、原材料采购、入库、生产、库存、质量检测、货物交付等各个环节，对公司的生产经营进行全过程、一体化的高效管理。公司引入产品生命周期管理（PLM）解决方案，规范了公司技术管理体系，实现公司技术料统一集中规划、维护、储存、共享，在产品开发上实现多人、多部门协调同步研发，缩短产品开发周期，增强公司核心竞争优势，为公司长远发展打下坚实的基础。 （四）客户源优势 大众集团是现阶段公司最主要的客户。大众集团是世界领先的制造商，在国内以及全球销量都名列前茅，依托全球领先企、国内行业龙头企业大众集团这个客户，公司努力跟紧大众集团发展步伐，制造优质产品满足客户需求，同时提升自身企业发展。公司目前已向国内上大众、大众一(大连)发动机，国外德国大众、匈牙利奥迪、捷克斯柯达、墨西哥大众、巴西大众、印度大众批量交付产品。同时，公司也与东风日产进行了HR13项目合作，后续将对日产其他主轴承盖项目进行深入的沟通和交流。另外，目前公司也已经与世界领先的制造商宝马集团就主轴承盖和差速器壳项目与公司进行深入探讨和交流。同时，作为公司的控股子公司，宏马科技主要客户包括一-大众、一股份、上大众、蒂森克虏伯（ThyssenKrupp）、上海大众动力总成、大众一发动机、博世华域、华域麦格纳、华域皮尔博格泵、捷博轴承、上海黑田（日立指定贸易商）等国际性知名企业。在铝合金精密压铸件领域拥有较高声誉。公司将紧跟上述客户的步伐，制造优质的产品满足顾客需求，以优异的服务提升顾客满意度，同时提升自身企业境界和发展。稳定优质的客户群体，奠定了公司的市场地位和发展基础。 （五）铸造机加工一体化优势 公司是集铸造和机加一体化的零部件制造企业。拥有行业领先的铁型覆砂铸造、铝合金精密压铸和机加工工艺，从原材料开始到产品全制造过程均在公司内完成，这不仅减少了供应链风险，有利于产品改善和市场开发，还能充分发挥公司信息化及成本控制优势，帮助企业实现利润最大化。三、公司面临的风险和应对措施
（一）并购交易完成后上市公司整体盈利能力显著下滑的风险及应对措施 2021年及2022年，宏马科技净利润分别为-1,688.57万元及-4,022.31万元，出现持续亏损情况。本次交易完成后，如行业景气度下降，或者公司市场开拓不利，内部管理水平和成本控制能力又无法得到明显改善，则公司仍存在持续亏损的风险。 同时，根据公证天业出具的苏公W[2023]E1039号上市公司备考审阅报告，2022年，上市公司归属于母公司股东的净利润将由备考前的5,184.56万元下降到备考后的919.16万元，本次交易会显著拉低上市公司整体盈利能力和盈利水平。此外，尽管上市公司与宏马科技属于同行业公司，但双方的管理模式和企业文化仍有一定差异，后续能否顺利完成整合并达到预期效果仍存在一定的不确定性。因此，本次交易完成后，上市公司可能会因宏马科技持续亏损而导致整体盈利能力和盈利水平出现显著下滑的风险 应对措施：加大对宏马科技的源投入，提升其内部管理水平，实施严格的成本控制，同时积极开拓市场，尽快实现扭亏为盈。 （二）收购整合风险及应对措施 尽管上市公司与宏马科技属于同行业公司，但双方的管理模式和企业文化仍存在一定差异，整合过程中可能会出现一些流程冲突、文化冲突和管理效率下降的情况。泰祥股份虽已具备规范的管理体系，对宏马科技的整合亦有较为明确的思路，但如果整合进度及整合效果未能达到预期，将对上市公司整体规范运作、财务状况及经营业绩等造成不利影响。应对措施：加大对宏马科技的人力源投入，通过ERP、OA等信息化推进尽快实现对其的整合。 （三）新能源发展带来的风险及应对措施 近年来，受世界各国对新能源开发和推广政策的刺激，各主流企陆续加大了对新能源的投入。我国在新能源发展领域更是领先一步，国相关部门陆续出台一系列鼓励新能源发展的政策。由于新能源中占据较高份额的纯电动无需配备内燃发动机，新能源的发展给内燃发动机零部件制造企业带来一定的不利影响。 公司现有产品主要应用于配备燃油发动机以及混合动力型上，尚无应用于纯电动的相关产品订单，在研产品中差速器壳产品不受新能源影响，可应用于包括纯电动在内的新能源上，目前仍处于市场开发阶段。若公司未能及时获取应用于纯电动的相关产品订单，则新能源的发展将对公司未来的业绩造成较大的不利影响，导致公司业绩大幅下滑。 应对措施：针对新能源发展风险，公司将充分利用在铸造生产环节上的工艺技术、生产能力、经验以及铸造和机加工一体化生产的优势，利用现有的铸造设备等先进生产线，加大在身轻量化方面的研发力度，拓展在新能源零部件领域的业务机会和广度。同时加快差速器壳等不受新能源影响的产品开发力度，以及借助本市场，寻求更多的符合零部件行业轻量化、节能环保发展趋势的发展方向。 （四）新产品无法短期形成收益的风险及应对措施 公司在发动机主轴承盖产品取得了成功后，投入了大量的源开发不受新能源影响的新产品差速器壳，形成了一定的技术积累，并获得了《铁型覆砂生产铸态高强度全铁素体球墨铸铁差速器壳的方法》的发明专利授权。公司与现有客户和潜在客户就差速器产品进行了频繁的交流，为宝马德国研发中心已开发了产品样件，样件质量获客户材料实验室和功能实验验证部门的高度认可。 虽然公司成功开发了新产品差速器壳，但由于零部件行业的特性，定点供应商的准入门槛较高，产品从报价到批量供应的时间较长。目前，按客户整项目时间节点要求，多批次交付客户的差速器壳体样件已通过台架实验及新能源整路试，并已获得客户批量定点信，预计今年底将实现量产。 应对措施：针对新产品无法短期形成收益的风险，公司将扩大与国内知名零部件一级供应商和二级供应商紧密接触，目前有多个项目报价中，凭借第一条量产差速器壳产线的投入使用，由点及面，将拓宽公司量产差速器壳的客户群。 （五）产品单一风险及应对措施 公司一直秉承专业化的发展思路，专注于零部件的研发、制造与销售，致力成长为符合国际一流标准的动力及传动系统核心零部件的全球供应商，目前主要产品为发动机主轴承盖。公司自主研究发明了“球墨铸铁油发动机主轴承盖铸造方法及应用该方法的铸造模具”和“发动机连体主轴承盖的生产方法”两项发明专利，为全球大众品牌及其他知名品牌提供发动机主轴承盖产品。发动机主轴承盖产品很好地支撑和回馈了公司多年来在人才队伍建设、产品研发等方面的持续投入，促进了公司近年来的良性循环发展。 聚焦式的发展方式，也导致公司目前收入主要依赖于一类产品，随着产业政策的进一步调整，下游整销量中新能源的占比可能会进一步提高，公司主要客户可能会为了适应行业发展趋势而对有关产品结构做出调整。若公司未来不能够开发适应行业发展趋势的新产品，则公司可能面临因产品单一无法适应下游产业结构变化而引起的公司与主要客户的合作发生重大不利变化、主要产品的市场份额大幅下降、公司经营业绩大幅下跌等风险。 应对措施：针对产品单一风险，公司将充分利用现有核心工艺技术、生产能力、经验以及铸造和机加工一体化生产的优势，加大符合零部件行业轻量化、节能环保发展趋势的产品的研发力度，拓展在新能源零部件领域的业务机会和广度。同时，公司对宏马科技的并购，使得上市公司的产品领域延伸至有色铸造行业，产品类型得以极大丰富，产品单一风险大幅降低。 （六）客户集中风险及应对措施 公司专注于零部件的研发、制造与销售。2023年上半年度，公司对大众及其全球范围内控股或参股企业实现的销售收入金额为7,175.35万元，实现的销售收入占当期营业收入的比例为73.45%，公司对大众集团构成重大依赖。大众集团作为全球主要制造企业集团一，其全球销量及国内销量的排名都常年位于头部，大众集团在全球及国内市场中均展现了较为强劲的市场影响力，旗下品牌覆盖高、中、低各类消费档次，工厂更是广泛分布在世界各地。在企业发展的特定时期，面对如此大型和优质的客户，公司采取了集中有限源服务好核心优质客户的策略，既能较好地支持公司当前的业务发展，也可为公司未来进入其他全球主流制造企业配套供应体系奠定较为坚实的基础。 公司与大众集团配套合作多年，已成为大众的全球供应商和A级供应商，合作关系稳固，虽然公司对大众集团构成重大依赖，但是大众集团在国内及全球市场中强劲稳定的表现确保了公司经营业绩的稳定性。若公司未来不能持续成功的开发新客户，当大众集团自身经营状况发生重大不利变化、产品结构发生重大调整而公司未能及时跟进同步研发并获取订单或因产品质量、产品价格、供应保障、竞争加剧或国际贸易形势恶化等问题致使大众集团降低向公司的采购量，则可能导致公司业绩大幅下滑。 应对措施：针对客户集中风险，大众集团旗下拥有中（大众、奥迪、斯柯达、西雅特）高（宾利、兰博基尼、布加迪、保时捷）档乘用及商用（大众、MAN、SCANIA）等多个独立经营的品牌，公司的经营业务从品牌来讲具有分散性，公司可以参与大众集团旗下所有品牌的类似产品的竞价。除大众品牌外，公司也成为了雷诺-日产-三菱联盟、宝马、菲亚特、东风、福田等品牌的合格供应商，报告期内对东风日产、东风动力、福田形成了销售收入。公司也将持续加大市场开发力度，力争尽快提高非大众集团客户的收入占比，降低客户集中风险。同时，公司对宏马科技的并购，使得上市公司的客户群体极大丰富，客户集中风险大幅降低。 （七）大宗原材料价格持续走高带来的风险及应对措施 公司的主要原材料为生铁和废钢，均属大宗商品，容易受经济周期性波动及行业供需变化的影响，同时生铁和废钢的上游原材料铁矿石具有一定的金融属性，存在本投机导致铁矿石价格大幅波动，进而影响生铁和废钢价格发生波动的可能。受到外界环境影响，大宗材料供给关系出现错位，从2020年下半年起，生铁和废钢价格开始持续走高，预计短期内将持续处于高位。若原材料价格持续走高，将会导致公司毛利率下降。故公司面临大宗原材料价格持续走高带来业绩下滑的风险。 对宏马科技来说，原材料成本系其生产成本的主要构成部分，报告期内，宏马科技生产所需原材料主要为铝锭和铝液，属大宗商品，容易受经济周期性波动及行业供需变化的影响。原材料价格的变化对标的公司产品成本影响较大，进而对毛利率的影响较大。 应对措施：针对大宗原材料价格持续走高带来的风险，公司采取的具体措施为： 1、当生铁、废钢价差较大时采用废钢增碳工艺 目前公司已熟练掌握了废钢增碳工艺使废钢完全替代生铁，当废钢和生铁价格相差较大时，公司将采用废钢增碳工艺生产产品，可以一定程度减缓原材料价格上涨对利润的冲击。 2、选择多供应商月度比价 由于原材料生铁、废钢的价格均持续大幅上涨，公司选择多供应商进行月度比价，选择质量稳定且价格优惠的供应商进行采购，控制原材料采购成本。 3、寻求与下游客户协商产品定价 若公司主要原材料价格进一步大幅上涨，进而对公司利润产生较大影响，公司将会寻求与下游客户协商产品定价。 4、客户签订原材料补差机制或调价机制。
