汽车行业跟踪：成都车展有望拉开“金九银十”旺季序幕，小米汽车亮相渐行渐近

（以下内容从信达证券《行业跟踪：成都展有望拉开“金九银十”旺季序幕，小米亮相渐行渐近》研报附件原文摘录）
成都展正式开幕，拉开“金九银十”旺季序幕。8月25日，下半年国内首个A类展成都展开幕，据乘联会&威尔森统计，预计成都展参展型61款，新型多达38款。从品牌看，本次展新增品牌包括比亚迪方程豹、广昊铂、赛力斯蓝电、东风猛士、纳米和极越等传统自主企新品牌。覆盖型领域逐渐从轿、SUV拓展到MPV、硬派越野、跑等型，这几类传统燃油占主导地位的专业领域有望实现新能源技术路线的突破。在7月份总体销量淡季不淡的背景下，8月部分企为迎接“金九银十”旺季开展促销行动，我们认为整体促销力度较温和，随着主要降价型Model3有望新款上市，各大企为迎接旺季来临也纷纷开启新上市热潮，新能源型的产品力逐渐提升，价格体系有望逐步稳定。
小米或已获得造质，24年量产上市有望如期实现。据路透社报道，小米已获得发改委批准生产电动，距离正式量产还需要满足工信部《新能源生产企业及产品准入管理规定》。根据像素消息，本月初开始小米亦庄工厂已有整下线，工厂建设也在同步推进。根据《北京日报》、新浪科技消息，小米亦庄电动工厂预计年产能20万辆，8月起工厂已开放普工招聘。根据雷军与胡峥楠微博动态，当前小米或正在新疆进行夏季道路测试，实测百公里平均能耗或为8.8kWh。小米于2021年3月官宣正式进军电动行业，两年间通过各大投主体构建其产业链，我们认为小米凭借其在手机行业成熟的供应链管理能力，业务的垂直整合能力有望快速提升，产业链有望充分受益。
投建议：在政策刺激、智能化催化、库存周期、出口刺激四大核心因素驱动下，我们看好板块销量、盈利、估值自23Q3起迎来持续改善。2023年行业投核心是在行业β增长放缓背景下寻找α向上且确定性高的赛道及标的，主要关注两条主线：1）处于较好新周期，以及智能电动技术布局领先的自主品牌龙头企；2）国产替代加速的智能电动核心增量零部件赛道：现阶段建议关注【线束线缆、线控底盘、一体压铸、热管理、智能座舱】等高成长高弹性赛道；
建议关注：（1）整板块：关注处于较好新周期、逐步发力智能化的【长安、比亚迪、吉利、长城】等。（2）零部件板块建议重点围绕【特斯拉产业链】、【国产替代】、【智能化】等方向，结合【业绩确定性】及【估值安全边际】进行布局，推荐：①热管理【银轮股份、溯联股份】；②线控底盘【伯特利、拓普集团】；③智能座舱【德赛西威】；④轻量化【博俊科技】；⑤线缆线束【卡倍亿】；⑥其他配【贝斯特、祥鑫科技】等。
本周市回顾：
本周板块录得下跌。本周（8.21-8.25）板块-3.09%，居中信一级行业第15位，跑输沪深300指数（-1.98%）1.12pct，跑输上证指数（-2.17%）0.93pct。
行业子板块整体下跌。本周乘用板块-3.10%，商用板块-3.11%，零部件板块-2.79%，销售及服务板块-2.80%，摩托及其他板块-7.18%。
个股方面，乘用板块无个股上涨；商用板块同力股份（+8.02%）、海伦哲（+5.44%）、录得上涨；零部件板块冠盛股份（+25.91%）、宁波华翔（+8.67%）、阿尔特（+6.65%）、钧达股份（+5.35%）、雪龙集团（+4.90%）、华懋科技（+3.32%）、万安科技（+3.21%）、兴民智通（+2.93%）、明新旭腾（+2.67%）、拓普集团（+2.31%）涨幅靠前。
国际快：（1）吉利有意在哈萨克斯坦东哈州投电动组装厂；（2）大众：已同多芯片制造商达成直接采购协议，旨在确保供应安全；（3）特斯拉正在考虑在印度尼西亚建立电动电池材料工厂；（4）长安泰国子公司成立。
国内速递：（1）三部门：合理增加对消费者购买、电、居等产品的消费信贷支持；（2）哪吒浩智超算、浩智滑板底盘等新技术亮相；（3）恒大中东战投首笔过渡金已到账；（4）沃尔沃：首款纯电豪华MPV将于11月12日全球首发；（5）通用L4级智能在上海开跑。
本周天然橡胶、铝、聚丙烯、铜、冷轧板均价周环比上涨，碳酸锂均价周环比下降。天然橡胶均价周环比+2.11%，铝均价周环比+1.67%，聚丙烯均价周环比+1.21%，铜均价周环比+0.67%，冷轧板均价周环比+0.49%，碳酸锂均价周环比-0.89%。
风险因素：消费政策执行效果不及预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。